25 points à prendre en compte pour acheter une entreprise

Pourquoi faire appel à un expert comptable à Lyon avant d’acheter une entreprise ? Cette transaction représente un facteur risque et une mauvaise estimation de la santé de la société peut conduire à d’importants dégâts financiers.

Vous trouverez ci-dessous une liste d’éléments à évaluer pour vérifier la valeur d’une entreprise avant de prendre une décision d’achat :

1. Inventaire. 

Il s’agit de tous les produits et matériaux inventoriés pour la revente ou l’utilisation dans le cadre d’un service à la clientèle. Remarque importante : vous ou un représentant qualifié devez être présent lors de tout examen de l’inventaire. Vous devez connaître l’état de l’inventaire, ce qui est en stock actuellement et ce qui était en stock à la fin du dernier exercice financier et de celui qui l’a précédé. Vous devez également faire évaluer l’inventaire. Après tout, il s’agit d’un bien dur et vous devez savoir quelle valeur financière lui attribuer. Vérifiez également si l’inventaire est vendable. Quel est son âge ? Quelle est sa qualité ? Dans quel état est-il ? N’oubliez pas que vous n’êtes pas obligé d’accepter la valeur de cet inventaire : elle est sujette à négociation. Si vous estimez qu’il n’est pas conforme à ce que vous souhaitez vendre, ou s’il n’est pas compatible avec votre marché cible, alors n’hésitez pas à soulever ces points lors des négociations.

2. Mobilier, installations, équipements et bâtiment. 

Cela comprend tous les produits, les équipements de bureau et les actifs de l’entreprise. Demandez au vendeur de vous fournir une liste comprenant le nom et le numéro de modèle de chaque pièce d’équipement. Déterminez ensuite son état actuel, sa valeur marchande au moment de l’achat par rapport à sa valeur marchande actuelle, et si l’équipement a été acheté ou loué. Découvrez combien le vendeur a investi dans des améliorations locatives et dans l’entretien afin de maintenir l’installation en bon état. Déterminez quelles modifications vous devrez apporter au bâtiment ou à l’aménagement pour qu’il réponde à vos besoins.

3. Copies de tous les contrats et documents juridiques. 

Les contrats comprennent tous les accords de location et d’achat, les accords de distribution, les accords de sous-traitance, les contrats de vente, les contrats syndicaux, les contrats de travail et tout autre instrument utilisé pour lier légalement l’entreprise. Évaluez également tous les autres documents juridiques tels que les déclarations fictives de la raison sociale de l’entreprise, les statuts constitutifs, les marques déposées, les droits d’auteur, les brevets, etc. Si vous envisagez de créer une entreprise avec une propriété intellectuelle de valeur, demandez à un avocat de l’évaluer. Dans le cas d’un bail immobilier, vous devez savoir s’il est transférable, quelle est sa durée, ses conditions et si le propriétaire doit donner son autorisation pour la cession du bail.

4. Constitution en société. 

S’il s’agit d’une société, vérifiez dans quel état elle est enregistrée et si elle fonctionne comme une société étrangère dans son propre état.

5. Déclarations fiscales des cinq dernières années. 

De nombreux propriétaires de petites entreprises utilisent l’entreprise pour leurs besoins personnels. Ils peuvent acheter des produits qu’ils utilisent personnellement et les facturer à l’entreprise ou prendre des vacances en utilisant les fonds de l’entreprise, se rendre à des salons professionnels avec leur conjoint, etc. Vous devez utiliser vos compétences analytiques et celles de votre comptable pour déterminer la valeur nette financière réelle de l’entreprise.

6. Les états financiers des cinq dernières années. 

Évaluez ces états, y compris tous les livres et documents financiers, et comparez-les à leurs déclarations fiscales. Cela est particulièrement important pour déterminer la capacité de gain de l’entreprise. Les ratios de vente et d’exploitation doivent être examinés avec l’aide d’un comptable qui connaît bien le type d’entreprise que vous envisagez..

7. Registres des ventes. 

Bien que les ventes soient consignées dans les états financiers, vous devez également évaluer les relevés mensuels des ventes des 36 derniers mois ou plus. Ventilez les ventes par catégories de produits si plusieurs produits sont concernés, ainsi que par ventes au comptant et à crédit. Il s’agit d’un indicateur précieux de l’activité commerciale actuelle et permet de comprendre les cycles que l’entreprise peut traverser. Comparez les normes industrielles des modèles saisonniers avec ce que vous voyez dans l’entreprise. Obtenez également les chiffres de vente des 10 plus grands comptes pour les 12 derniers mois. Si le vendeur ne veut pas communiquer le nom de ses plus gros clients, il peut leur attribuer un code. Seul le chiffre d’affaires vous intéresse.

8. Liste complète des dettes. 

Consultez un avocat et un comptable indépendants pour examiner la liste des dettes afin de déterminer les coûts potentiels et les ramifications juridiques. Déterminez si le propriétaire a utilisé des actifs tels que des biens d’équipement ou des comptes débiteurs comme garantie pour des prêts à court terme, s’il existe des privilèges de créanciers sur les actifs, des poursuites ou d’autres réclamations. Votre comptable doit également vérifier s’il y a des dettes non comptabilisées, telles que des demandes de prestations d’employés, des règlements extrajudiciaires en cours, etc.

9. Tous les comptes à recevoir. 

Ventilez-les par 30 jours, 60 jours, 90 jours et au-delà. Il est important de vérifier l’ancienneté des créances car plus la période d’impayé est longue, plus la valeur du compte est faible. Vous devez également dresser une liste des 10 principaux comptes et vérifier leur solvabilité. Si la clientèle est solvable et que la majorité des comptes sont impayés depuis plus de 60 jours, une politique de recouvrement plus stricte peut accélérer le recouvrement des créances.

10. Tous les comptes créditeurs.

Tout comme les comptes clients, les comptes fournisseurs doivent être ventilés par 30 jours, 60 jours et 90 jours. C’est important pour déterminer la qualité des flux de trésorerie de l’entreprise. Pour les dettes datant de plus de 90 jours, vous devez vérifier si des créanciers ont placé un privilège sur les actifs de l’entreprise.

11. Divulgation des dettes. 

Cela comprend tous les effets en circulation, les prêts et toute autre dette à laquelle l’entreprise a consenti. Vérifiez également si des investissements de l’entreprise ont été effectués en dehors de la zone normale. Examinez également le niveau des prêts aux clients.

12. Retours de marchandises. 

L’entreprise a-t-elle un taux de rendement élevé ? A-t-il augmenté au cours de l’année écoulée ? Si oui, pouvez-vous isoler les raisons des retours et corriger le(s) problème(s) ?

13. Les habitudes des clients.

 S’il s’agit du type d’entreprise qui peut suivre ses clients, vous voudrez connaître les caractéristiques spécifiques des clients actuels, par exemple : Combien sont des acheteurs débutants ? Combien de clients ont été perdus au cours de l’année écoulée ? Quelles sont les périodes de pointe pour les clients actuels ? Quel type de marchandise est le plus populaire ?

14. Stratégies de marketing. 

Comment le propriétaire obtient-il des clients ? Propose-t-il des rabais, fait-il de la publicité agressive ou mène-t-il des campagnes de relations publiques ? Vous devriez vous procurer des exemplaires de tous les documents de vente pour voir le type d’image que projette l’entreprise. Lorsque vous regardez la documentation, faites comme si vous étiez un client sollicité par l’entreprise. Comment vous sentez-vous ? Cela peut vous donner une idée de la façon dont l’entreprise est perçue par son marché.

15. Coûts de la publicité. 

Analysez les coûts de la publicité. Il est souvent préférable pour une entreprise de reporter à l’année suivante le bénéfice de fin d’année en dépensant beaucoup d’argent en publicité au cours du dernier mois de l’exercice.

16. Contrôle des prix. 

Évaluez les listes de prix et les barèmes de remise en vigueur pour tous les produits, la date de la dernière augmentation de prix et le pourcentage d’augmentation. Vous pouvez même revenir en arrière et examiner la précédente augmentation de prix pour voir de quel pourcentage il s’agissait et déterminer quand vous êtes susceptible de pouvoir augmenter les prix. Là encore, comparez ce que vous voyez dans l’entreprise que vous regardez, avec les normes en vigueur dans le secteur.

17. Historique de l’industrie et du marché. 

Vous devez analyser l’industrie ainsi que les segments de marché spécifiques des entreprises visées. Vous devez découvrir si les ventes dans l’industrie, ainsi que dans le segment de marché, ont augmenté, diminué ou sont restées stagnantes. C’est très important pour déterminer le potentiel de profit futur.

18. Emplacement et zone de marché. 

Évaluez l’emplacement de l’entreprise et la zone de marché qui l’entoure. Cela est particulièrement important pour les détaillants, qui tirent la majorité de leur activité de la zone de commerce primaire. Vous devez effectuer une analyse approfondie de l’emplacement de l’entreprise et des zones commerciales qui l’entourent, y compris les perspectives économiques, la démographie et la concurrence. Pour les entreprises de services, procurez-vous une carte de la zone couverte par l’entreprise. En fonction de l’emplacement des différents comptes, vérifiez s’il existe des exigences particulières pour la livraison du produit ou des difficultés de transport rencontrées par l’entreprise pour acheminer le produit sur le marché.

19. Réputation de l’entreprise. 

L’image de l’entreprise aux yeux des clients et des fournisseurs est extrêmement importante. Comme nous l’avons mentionné, l’image de l’entreprise peut être un atout ou un handicap. Interrogez les clients, les fournisseurs et la banque, ainsi que les propriétaires d’autres entreprises de la région, pour déterminer la réputation de l’entreprise.

20. Liens vendeur-client. 

Vous devez déterminer si des clients sont liés ou ont des liens particuliers avec le propriétaire actuel de l’entreprise. Depuis combien de temps un tel compte existe-t-il dans l’entreprise ? Quel pourcentage de l’activité de l’entreprise est représenté par ce client particulier ou cet ensemble de clients ? Ce client continuera-t-il à acheter à l’entreprise si le propriétaire change ?

21. Salaires gonflés. 

Certains salaires peuvent être gonflés ou le propriétaire actuel peut avoir un parent sur la liste de paie qui ne travaille pas pour l’entreprise. Toutes ces possibilités doivent être analysées.

22. Liste des employés actuels et organigramme. 

Les employés actuels peuvent être un atout précieux, en particulier le personnel clé. Évaluez l’organigramme pour comprendre qui est responsable devant qui. Vous devez également examiner les pratiques de gestion de l’entreprise et connaître les salaires de tous les employés et leur durée d’emploi. Examinez les contrats entre la direction et les employés qui existent en dehors d’un accord syndical, ainsi que les détails des régimes d’avantages sociaux des employés, de la participation aux bénéfices, des assurances maladie, vie et accident, des politiques de vacances et de toute poursuite judiciaire contre l’entreprise liée aux employés.

23. Exigences de l’OSHA. 

Vérifiez si l’établissement répond à toutes les exigences en matière de sécurité et de santé au travail et s’il a été inspecté. Si vous avez le sentiment que le vendeur se « couvre » sur ce point et que vous voyez des choses qui, selon vous, ne sont pas sûres dans les locaux, vous pouvez demander à l’Administration de la sécurité et de la santé au travail (OSHA) de vous aider à effectuer une inspection. En tant qu’acheteur potentiel d’une entreprise susceptible de faire l’objet d’une inspection de l’OSHA, vous devez être certain que vous n’achetez pas une entreprise dangereuse. Certains vendeurs peuvent percevoir votre demande d’aide auprès de l’OSHA comme un sale tour. Mais vous devez réaliser qu’en tant qu’acheteur potentiel sérieux, vous devez protéger votre position.

24. Assurance. 

Déterminez quel type de couverture d’assurance est détenu pour l’exploitation de l’entreprise et de tous ses biens, ainsi que l’identité de l’assureur et du représentant local de l’entreprise, et le montant des primes. Certaines entreprises sont sous-assurées et fonctionnent dans des situations potentiellement désastreuses en cas d’incendie ou de catastrophe majeure. Si vous vous engagez dans une opération sous-assurée, vous pourriez être anéanti si un sinistre majeur se produit.

25. Responsabilité du fait des produits. 

L’assurance responsabilité civile produits présente un intérêt particulier si vous achetez une entreprise de fabrication. La couverture d’assurance peut changer radicalement d’une année à l’autre, ce qui peut affecter sensiblement la trésorerie d’une entreprise.

 

Pour prendre en charge sereinement l’essentiel de ces points de vigilance lors de la reprise d’une entreprise, faire appel à un cabinet d’expertise comptable vous sera d’une grande aide. L’expert comptable vous permettra, par son expertise, de connaître exactement la santé financière de la société que vous vous apprêtez à racheter, et de faire une acquisition au plus juste !